一、《辦法》與征求意見稿的區(qū)別
《辦法》正式發(fā)布稿仍延續(xù)了征求意見稿所提出的信息中介、小額分散、負面清單制等核心內(nèi)容，與征求意見稿有所區(qū)別主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
(資料圖片僅供參考)
(一)監(jiān)管主體與責(zé)任進一步明確
《辦法》第六章第三十三條明確提出銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)，主要負責(zé)網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)的監(jiān)督管理制度設(shè)計、規(guī)則制定和日常的行為監(jiān)管，指導(dǎo)和配合地方人民政府進行機構(gòu)監(jiān)管與風(fēng)險處置工作;明確由地方人民政府的金融辦、金融局負責(zé)網(wǎng)貸機構(gòu)的機構(gòu)監(jiān)管，包括機構(gòu)備案、登記及風(fēng)險防范和處置。
從監(jiān)管體系來看，監(jiān)管原則為銀監(jiān)會和地方金融辦“雙負責(zé)制”，但牽頭部門為銀監(jiān)會，與《指導(dǎo)意見》精神一致;監(jiān)管思路則為“行為監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管并行”。在新聞發(fā)布會，銀監(jiān)會發(fā)言人稱行為監(jiān)管的主要方式為產(chǎn)品登記、資金的第三方存管、信息披露、投資者保護等;而機構(gòu)監(jiān)管方式除了機構(gòu)備案、登記和注銷以外，主要是動用地方政府維穩(wěn)及打擊違法行為的資源進行風(fēng)險防范和處置。
(二)明確了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會履行行業(yè)自律組織職能
在《辦法》出臺之前，各個地方金融辦都在組建網(wǎng)貸協(xié)會進行行業(yè)自律，從運行情況來看，存在如下一些問題：
(1)各地網(wǎng)貸行業(yè)標(biāo)準不一致，包括協(xié)會規(guī)章制度、組織結(jié)構(gòu)、管理模式等;
(2)標(biāo)準不一致導(dǎo)致各地協(xié)調(diào)性差，信息共享程度低。最終導(dǎo)致整體自律效果差強人意，問題頻頻。
《辦法》除了對自律組織最終明確進行統(tǒng)一管理外，還進一步明確了行業(yè)自律組織在網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)中的職責(zé)，有利于建立高效的協(xié)調(diào)機制及信息共享系統(tǒng)。
(三)進一步明確網(wǎng)貸機構(gòu)信息中介的定位以及小額分散的經(jīng)營模式
《辦法》第十條劃定了十三條紅線，進一步明確網(wǎng)貸機構(gòu)是信息中介而不是信用中介，不允許吸收存款，設(shè)立資金池進行非法集資等;進一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)的經(jīng)營活動必須在線上經(jīng)營的要求，禁止網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)在線下從事營銷活動，進行虛假宣傳;進一步明確了網(wǎng)貸機構(gòu)充分利用技術(shù)手段提高效率、降低交易成本，在資產(chǎn)端和投資端合理定價的要求;進一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)主要從事個體與個體之間融資活動的撮合，而不能從事跨界銷售產(chǎn)品進行混業(yè)經(jīng)營。
《辦法》第十七條提過控制同一借款人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺及不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限進一步明確了小額分散這個客戶定位和市場定位。
二、對行業(yè)的主要影響
《辦法》頒布之后，業(yè)內(nèi)普遍反映比預(yù)想中來得更急、更嚴。盡管監(jiān)管也給出了12個月的過渡期，但對于大多數(shù)網(wǎng)貸平臺而言，前景確實不容樂觀。之前一度盛傳會放松的資金存管要求不僅沒有放松反而趨緊(銀行與第三方聯(lián)合存管模式被否)，還設(shè)置借款余額上限并禁止類資產(chǎn)證券化等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓。目前來看，《辦法》中對于網(wǎng)貸行業(yè)影響最大、最為直接的還屬借款上限的設(shè)置和資金存管的要求。
網(wǎng)貸行業(yè)個人借款方面主要有三類業(yè)務(wù)，一種是消費信用貸，金額較小，一般都在20萬范圍內(nèi);第二種是車輛抵押貸，一般的放款金額也可以控制在20萬以內(nèi)，但有些大額的車貸業(yè)務(wù)也超過了20萬。第三種則是和房產(chǎn)相關(guān)的個人貸款，包括贖樓貸、房產(chǎn)抵押貸等，這種模式下的借款金額應(yīng)該都超過了20萬的限額。其次是企業(yè)借款，那些給中小企業(yè)直接貸款、與機構(gòu)合作發(fā)放貸款、做股權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)的P2P平臺受到的影響最大。目前網(wǎng)貸平臺上貸款余額在20萬元以上的借款人至少占到30%左右的比重，如果考慮到一人擁有多個賬號的情況，估計該比重甚至超過40%。而根據(jù)銀監(jiān)會對網(wǎng)貸平臺銀行資金存管的進度不完全統(tǒng)計，截至到2016年6月底，完成符合銀行資金存管監(jiān)管要求的平臺不足3%。
若這兩項嚴格推行之后，業(yè)內(nèi)預(yù)計90%以上的網(wǎng)貸平臺都面臨轉(zhuǎn)型或淘汰，大量平臺將會選擇主動退出，行業(yè)洗牌加速。
因為p2p貸款模式在中國市場出現(xiàn)的時間較短，所以p2p貸款模式的監(jiān)管目前也存在很多漏洞，導(dǎo)致p2p市場混亂。在進行p2p貸款之前，一定要做好風(fēng)險防護并仔細閱讀p2p網(wǎng)貸細則，避免自己的財產(chǎn)受到不必要的損害，通過p2p貸款取得最大利益，達到這個模式設(shè)立之初的目的。
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